Промышленные роботы используются в производстве начиная с середины 20 века и эксперты прогнозируют совокупный среднегодовой темп роста более 25% в период с 2020 по 2025 год. Однако всего лишь 30 лет назад роботы вошли в сферу медицины и движущим фактором такой тенденции стал спрос на системы, предлагающие менее инвазивную хирургию по сравнению с традиционными методами.
На сегодняшний день на рынке роботизированной хирургии доминирует Intuitive Surgical, Inc. (публичная компания). Компания Intuitive Surgical, основанная в 1995 году, является пионером в области роботизированной, менее инвазивной хирургии. Компания продает роботизированные системы, инструменты, аксессуары и услуги для больниц. Компания со штаб-квартирой в калифорнийском Саннивейле работает с более чем 3000 больницами по всему миру.
Хотя лидерство Intuitive Surgical обеспечивается ее роботизированными системами da Vinci, как отмечает iData Research, ее успех “в основном обусловлен доходами от процедур и предоставляемых услуг, а также от технического обслуживания”. По состоянию на 2020 год 56,3% продаж компании приходится на инструменты и аксессуары, 27% — хирургические системы и 16,6% — услуги. На США приходится 68% от общего объема продаж. Система da Vinci, созданная с использованием технологии трехмерного изображения и усовершенствованного управления движением, в настоящее время является самой популярной хирургической системой, которую используют хирурги в 67 странах мира. Система может выполнять сложные операции и воспроизводить действия рук человека, обеспечивая большую стабильность и точность. Этот продукт был одной из первых роботизированных хирургических систем, одобренных FDA.
Соглашения и партнерства Intuitive Surgery
Двадцать лет назад цена на акции Intuitive Surgical составляла $6, но ситуация резко изменилась в 2003 году, когда компания поглотила своего главного конкурента на тот момент — Computer Motion. Компания Computer Motion начала работать в сфере роботизированной хирургии еще до Intuitive Surgical и обладала конкурентоспособным продуктом — роботизированной хирургической системой ZEUS, которая была одобрена в Европе, но не в США. Система ZEUS была снята с производства сразу после слияния.
В последующие годы цена на акции компании выросла в десять раз и в 2017 году впервые превысила $100. В том же году совокупный доход Intuitive Surgical составил $601 млн, что на 61% больше по сравнению с предыдущем годом. Начиная с 2015 года и годовая прибыль, и доход компании в основном росли. Та же ситуация была и с чистой прибылью — до начала пандемии коронавируса. Такой скачок в производительности был обусловлен ростом продаж и количества хирургических процедур.
В августе 2016 года Intuitive Surgical подписала контракт с Dextera Surgical (частная компания) на создание хирургических сшивающих аппаратов и картриджей для систем da Vinci. Dextera Surgical — это компания, производящая сшивающие устройства для малоинвазивных хирургических вмешательств. Согласно сделке, Intuitive Surgical разрабатывает совместимую с роботами систему сшивания, тогда как Dextera Surgical занимается картриджами сшивателя. Примечательно, что в 2019 году президент и гендиректор Dextera Джулиан Никольчев получил должность старшего вице-президента по корпоративному развитию и стратегии в компании Intuitive Surgical.
В июле 2019 года Intuitive Surgical приобрела часть бизнеса Schoelly Fiberoptic GmbH, которая специализируется на роботизированных эндоскопах. Приобретение позволило компании интегрировать производственную линию роботизированных эндоскопов Schölly в свое производство. Сюда входят две производственные площадки в Германии — в Денцлингене и Бибертале — и одна ремонтная площадка в Вустере, США. В результате этого поглощения Intuitive Surgical сумела укрепить свою цепочку поставок и увеличить производственные мощности.
В мае 2020 года Intuitive Surgical заключила пятилетний контракт на $420 млн с Агентством по тыловому обеспечению Минобороны США на поставку хирургических роботов, инструментов и аксессуаров к ним. Агентство тылового обеспечения (DLA) присутствует в 28 странах и управляет глобальной цепочкой поставок для американской армии, флота, авиации, космических сил и т.д. Хотя эта сумма составит всего 2% дохода Intuitive Surgical, Пентагон станет крупнейшим заказчиком компании. Это не первый случай, когда Intuitive Surgical выигрывает контракт с DLA. При этом количество других компаний, претендовавших на получение контракта, увеличилось втрое и теперь превышает сотню.
Почему упали акции Intuitive Surgery?
В прошлом году акции Intuitive Surgical достигли исторического максимума и в начале 2021 года цена акций составляла $825. Затем она начала снижаться. 22 января акции компании торговались по цене $744 и, после непродолжительного оживления в первой половине февраля, цена рухнула до $685 за акцию. По состоянию на 29 марта 2021 года акции Intuitive Surgical продавались по цене $724.
Так что же случилось? Акции упали на следующий день после публикации компанией Intuitive Surgical отчета по прибыли, который был обнародован 21 января 2021 года. Хотя уровень прибыли и превысил ожидания рынка, инвесторы, похоже, были разочарованы. Компания объявила, что в 2020 году ею было установлено лишь 936 новых хирургических систем, что говорит о снижении по сравнению с 2019 годом, когда было размещено 1,119 роботов. Годовой доход упал на 3% из-за отсрочек хирургических операций в связи с переориентацией больниц на больных коронавирусом.
Существенным негативным фактором стала пандемия коронавируса и, в частности, новая волна заболеваний. Как сообщает компания, возобновление пандемии имеет и будет иметь неблагоприятное влияние на объемы процедур, что означает значительную неопределенность.
“В течение 2020 года пандемия КОВИД-19 существенно повлияла на объемы поставок систем da Vinci и процедур с их использованием, поскольку системы здравоохранения по всему миру переориентировали ресурсы на борьбу с КОВИД-19. Воздействие пандемии коронавируса на бизнес компании различается в зависимости от географического положения и региона. В США, например, хотя и удалось восстановить объемы процедур с использованием da Vinci на докоронавирусном уровне, повторная вспышка КОВИД-19, особенно в конце четвертого квартала и в январе, имела и, вероятно, будет и дальше оказывать негативное влияние на объемы процедур компании. Из-за сохраняющейся неопределенности в отношении масштабов и продолжительности пандемии во всем мире мы не можем точно оценить ее воздействие на нашу деятельность и финансовые результаты в будущем”, — говорится в пресс-релизе компании, опубликованном 21 января.
Больницы уделяют больше внимания борьбе с коронавирусом, вместо того, чтобы закупать новое хирургическое оборудование. Кроме того, многие хирургические операции и диагностические процедуры откладываются — и такая картина по всему миру. Как сказал гендиректор Intuitive Surgical Гэри Гутхарт в ходе телеконференции, посвященной финансовой деятельности компании, “диагностические процедуры, вероятно, будут откладываться еще несколько кварталов, даже после того, как угроза коронавируса начнет уменьшаться”.
Все это привело к тому, что в 2020 году было установлено меньше новых роботизированных хирургических систем. Что еще хуже, такая тенденция вряд ли изменится в лучшую сторону в краткосрочной перспективе, потому что больницы предпочтут максимально использовать существующие мощности перед тем, как покупать новые. Тем не менее многие обозреватели считают, что у компании Intuitive Surgical хорошие перспективы, и тому есть причины. Во-первых, компания по-прежнему является несомненным лидером на рынке, а ее системы da Vinci доминируют на рынке. Во-вторых, рынок хирургической робототехники находится на подъеме. В-третьих, зарегистрировать и получить разрешение на использование новой хирургической робототехники стало сложнее как в США, так и в Европе. А это значит, что конкурентам потребуется больше времени для вывода своей продукции на рынок, от чего, конечно же, выигрывает Intuitive Surgical.
Руководство и акционеры
Компания Intuitive Surgical была основана д-ром Фредериком Моллом, разработчиком медицинского оборудования, которого окрестили “отцом роботизированной хирургии”. Молл покинул Intuitive Surgical в 2002 году, чтобы основать другую компанию — Hansen Medical. Более 88% акций Intuitive Surgical принадлежат институциональным инвесторам, что превышает средний показатель по отрасли. Из них 53,8% являются держателями паевых инвестиционных фондов, 34,6% — другими институциональными инвесторами и только 3% являются индивидуальными инвесторами.
Крупнейшими акционерами являются американские инвестиционные компании, в том числе T. Rowe Price Group, Inc. (8%), The Vanguard Group, Inc. (7,3%), BlackRock Fund Advisors (4,7%), Fidelity Management & Research Co. (4%). и SSgA Funds Management, Inc. В итоге получается, что 12 крупнейших институциональных акционеров совместно владеют 50% акций Intuitive Surgical. Что инсайдеров, стоит упомянуть гендиректора Гэри Гутхарта, финансового директора Мора Маршалла, члена совета директоров Леви Алана, которые владеют акциями компании и торгуют ими. В мае Гутхарт продал 16,914 акций за $12,9 млн.
В апреле 2020 года кандидат наук Крейг Х. Барратт стал новым председателем совета директоров компании. Он был членом Совета директоров в течение девяти лет и владеет 7,635 акциями Intuitive Surgical. Барратт также является председателем правления Calysta, Inc. и входит в совет директоров IonQ, Inc., Baraja Pty Ltd. и Atmosic Technologies, Inc. 58-летний Барратт является соавтором нескольких патентов в области беспроводной связи и медицинской интроскопии. Он также автор BackupPC — бесплатного программного обеспечения для резервного копирования с диска на диск, и оригинальной версии PSfrag.
Ранее Барратт был старшим вице-президентом Connectivity Group корпорации Intel и занимал разные должности в Google, Inc. Он был президентом Qualcomm Atheros, дочерней компании Qualcomm Inc., и директором Atheros Communications, Inc. Барратт имеет степень бакалавра в области электротехники и физики Австралийского университета Сиднея. Он также получил докторскую степень в Стэнфордском университете.
В отличие от Барратта, генеральный директор Intuitive Surgical Гэри Гутхарт сделал карьеру в самой компании. Он начал работать с ее первой командой инженеров в 1996 году в должности аналитика систем управления, пока не был назначен вице-президентом по инженерным вопросам три года назад. В 2000-х Гутхарт занимал должности старшего вице-президента по производственным операциям и президента Intuitive Surgical. До этого он работал в SRI International, где участвовал в разработках компьютерных хирургических технологий. Гутхарт начал свою карьеру в НАСА, в составе команды Лаборатории изучения человеческого фактора. Там он написал ПО, позволяющее оценивать работу пилотов в состоянии стресса.
Помимо руководства Intuitive Surgical, Гутхарт является членом совета директоров Illumina, Inc. и Группы лидеров Кремниевой долины — организации, в которую входят представители работающих в долине компаний с целью оказания влияния на государственную политику. Гутхарт имеет степень магистра и кандидата технических наук Калифорнийского технологического института. Чистый капитал Гутхарта оценивается примерно в $19,5 млн.
Руководство компании уделяет особое внимание услугам. Большая часть роботизированных систем Intuitive подключены к облачным сервисам для мониторинга и обновления программного обеспечения. Другой продукт, облачная платформа моделирования SimNow, представляет собой симулятор, который помогает хирургам в обучении и отработке навыков. SimNow совместим с системами da Vinci и может быть подключен к Интернету. Выступая на ежегодном собрании Общества роботизированной хирургии 2020 года на тему “Хирургия в эпоху компьютерных систем”, Гэри Гутхарт сказал:
“Нагрузка на нашу систему здравоохранения будет возрастать по мере того, как мы будем преодолевать пандемию коронавируса, и уже есть хорошие результаты, когда пациенты выздоравливают быстро и дома. Я считаю, что переход на облачную аналитику и регулярное применение локальной аналитики являются мощным и прогрессивным фактором. Это просто отлично, что начинают инвестировать в сферу облачных вычислений, вспомогательных устройств и средств обучения, работающих в режиме реального времени, и это повлечет за собой изменения”.
Какие есть другие крупные игроки отрасли?
По данным Research & Markets, рынок хирургической робототехники находится на подъеме и, как ожидается, к 2026 году достигнет примерно $13,3 млрд. Главными движущими силами роста являются растущий спрос на автоматизацию в области здравоохранения и роботизированные операции с использованием передовых технологий. В последние годы произошел значительный технологический прогресс в области создания трехмерной визуализации, микроскопических камер, регистраторов данных, датчиках движения, удаленной навигации и др. Самый быстрорастущий рынок медицинских роботов — это США. По состоянию на март 2020 года Intuitive Surgical разместила 5,669 систем Da Vinci по всему миру, и более половины из них были установлены в Соединенных Штатах. Около 10% процедур в США проводятся с использованием робототехники, тогда как в других странах этот показатель составляет всего 1%.
В настоящее время Intuitive Surgical занимает более 90% мирового рынка роботизированных хирургических систем, если не считать роботов, предназначенных для ортопедической хирургии. Хотя система da Vinci остается лучшим выбором для больниц, существует немало компаний, предлагающих другие инновационные медицинские роботы. Таким образом, Intuitive Surgical сталкивается с реальной конкуренцией. Например, Johnson & Johnson, Zimmer Biomet и Medtronic недавно объявили о запуске своих роботизированных хирургических систем. Как и Intuitive Surgical, многие ее конкуренты, в частности J&J и Stryker, также сообщили о спаде в бизнесе в 2020 году из-за пандемии КОВИД-19.
Hansen Medical (частная компания)
Hansen Medical — это еще одна калифорнийская компания, основанная Фредериком Моллом. Она производит роботизированные системы Magellan и Sensei. Первая выполняет роботизированные процедуры на периферических сосудах, а вторая предназначена для интервенционной электрофизиологии. В 2016 году компанию купила Auris Health за $80 млн. Два года спустя Auris Health представила новую платформу Monarch™. Система стала первой роботизированной платформой для диагностических и терапевтических бронхоскопических процедур, которая была одобрена американским Управлением по контролю за продуктами и лекарствами (FDA). В 2019 году Auris Health была приобретена компанией Ethicon, входящей в состав Johnson & Johnson Medical Devices Companies.
Johnson & Johnson (публичная компания)
Компания Johnson & Johnson, основанная в 1886 году в Нью-Джерси, производит медицинское оборудование, фармацевтические препараты и потребительские товары. J&J — одна из самых прибыльных компаний в мире. В 2015 году Verily и Ethicon, которая является подразделением Johnson & Johnson, создали совместное предприятие Verb Surgical, но в 2019 году J&J выкупила остальную долю в компании. В настоящее время Verb Surgical разрабатывает новую платформу для роботизированной хирургии. Этой осенью Johnson & Johnson обнародовала более подробную информацию о своей новой роботизированной системе — Ottawa — которая, как ожидается, будет конкурировать с роботом da Vinci. Клинические испытания системы Ottawa с шестью роботизированными руками запланированы на 2022 год.
После того, как Johnson & Johnson приобрела Auris Health с ее системой Monarch, компания получила 1,7% доли в мировом рынке хирургической робототехники. Кроме того, Фредерик Молл вошел в состав руководства компании. В настоящее время Молл является директором по развитию Johnson & Johnson, а его знания и опыт помогают компании создать новую роботизированную систему.
Medtronic (публичная компания)
Другой серьезный конкурент — Medtronic, американская компания по производству медицинского оборудования с годовым доходом $29 млрд. Основные акционеры компании — институциональные инвесторы. Компания Medtronic, которая располагает штаб-квартирой в Ирландии и офисом в Миннесоте, работает в 120 странах. Medtronic разрабатывает новую систему Hugo, которая будет конкурировать с роботами da Vinci. Недавно назначенный гендиректор компании Джефф Марта заявил, что у них амбициозные цели и компания собирается увеличить свою долю на рынке.
“Мы считаем, что робот [Medtronic] может лучше подойти для определенной категории процедур, чем платформа [компании Intuitive Surgical], что может привести к некоторой сегментации между больницами”, — утверждают аналитики Needham & Co.
Stryker Corporation (публичная компания)
Одним из ключевых конкурентов на рынке роботизированной хирургии является Stryker, американская корпорация из Мичигана с богатой 80-летней историей. Это одна из ведущих в мире компаний в области медицинских технологий, которая производит имплантаты для замены суставов, хирургическое оборудование, а также эндоскопические системы. Система Mako™ Robotic Arm, используемая при артропластике коленного и тазобедренного суставов, является наиболее прибыльным товаром на рынке ортопедической робототехники. Продукция Stryker продается напрямую больницам и врачам в США и ста других странах. Институциональным инвесторам принадлежит 74% акций Stryker, а 15% приходится на индивидуальных акционеров. Джон Браун, который до выхода на пенсию руководил Stryker Corporation 32 года, входит в список миллиардеров Forbes 400 и владеет около 5% компании.
Zimmer Biomet Robotics
Компания Zimmer Biomet Robotics со штаб-квартирой во французском Монпелье, также известная как Medtech SA, была основана в 2002 году Бертеном Наумом, французско-бенинским предпринимателем в области хирургической робототехники. В 2016 году Medtech была приобретена американской компанией Zimmer Biomet Group (публичная компания), расположенной в Индиане, и переименована в Zimmer Biomet Robotics. Его основной продукт, ROSA®, представляет собой многофункциональную платформу, которая помогает хирургам во время операций на черепе и позвоночнике. Система уже используется более чем в ста больницах Европы, США, Азии и Ближнего Востока. В 2019 году ROSA была одобрена американской FDA для проведения операций на коленях, головном мозге и позвоночнике.
Smith & Nephew (публичная компания)
Smith & Nephew Plc — британская компания по производству медицинского оборудования со штаб-квартирой в Уотфорде. Основанная в 1856 году, компания производит изделия для артроскопии, ортопедических реконструкций и многое другое. Летом 2020 года Smith & Nephew объявила о запуске хирургической системы Cori нового поколения с портативным модульным дизайном. Это переносная хирургическая система, в которой используется новая техника фрезерования кости и интуитивно понятное программное обеспечение. По мнению аналитиков GlobalData, компания Smith & Nephew станет “ключевым игроком на рынке хирургических роботов” благодаря своей уникальной роботизированной платформе.
Kuka AG (публичная компания)
Kuka AG, немецкий производитель, приобретенный китайской компанией Midea Group, впервые ввел в эксплуатацию своих медицинских роботов в 1999 году. Сегодня роботы Kuka используются как в диагностике, так и в хирургии. У компании есть легковесный робот LBR Med и робот грузоподъемностью 500 кг. В сотрудничестве с производителем медицинских изделий Accuray компания разработала CyberKnife — первую коммерчески доступную систему лучевой хирургии с роботизированным управлением.
Medrobotics (частная компания)
Компания Medrobotics Corporation со штаб-квартирой в Рейнхеме, штат Массачусетс, предлагает изделия для малоинвазивной хирургии. Ее основной продукт — роботизированная система Flex®, обеспечивающая доступ к труднодоступным анатомическим областям. Эта система была одобрена FDA в 2015 году и получила европейский CE-сертификат в 2014 году. В 2017 году компания привлекла $20 млн на разработку роботизированной хирургической системы нового поколения и расширение использования существующей платформы.
Diligent Robotics (частная компания)
Компания Diligent Robotics была основана в 2014 году двумя женщинами-экспертами в области робототехники: Андреа Томаз и Вивиан Чу. Вивиан Чу, американский специалист по робототехнике и дочь инженеров-программистов, родилась в Калифорнии. Андреа Томаз имеет степень бакалавра в области электротехники и вычислительной техники Техасского университета в Остине. Она является экспертом по искусственному интеллекту, робототехнике и взаимодействия человека с роботом. Компания создает роботов с социальным интеллектом на базе ИИ и известна своим автономным роботом Moxi, предназначенным для выполнения повседневных задач и оказания помощи медсестрам. На сегодняшний день компания лидирует в секторе социальных роботов. В прошлом году Diligent Robotics объявила о привлечении инвестиций серии A в размере $10 млн.
Aethon (частная компания)
Aethon принадлежит сингапурской инжиниринговой компании ST Engineering с доходом в размере $6,6 млрд. Компания расположена в Питтсбурге и производит лучшие в мире автономные роботы для доставки материалов и дезинфекции помещений в больницах. Как ожидается, на фоне пандемии КОВИД-19 спрос на такие роботы будет расти.
Медицинские роботы в Азии
Китай, Корея, Япония, Сингапур и Таиланд все чаще покупают медицинские роботы из-за границы и также разрабатывают свои собственные системы. Национальные правительства поддерживают разработку новых технологий и тратят миллиарды на робототехнику.
Хотя система da Vinci использовалась уже в более чем 60,000 операциях в Китае, правительство страны намерено снизить зависимость от иностранных технологий, поддержав отечественных производителей. В Китае действуют два десятка активных производителей медицинских роботов, пять из которых наиболее примечательны.
Первый разработчик — это Chongqing Jinshan Science and Technology, частный производитель медицинских устройств для операций желудочно-кишечного тракта. В 2004 году компания запустила свой первый капсульный эндоскоп, который позже был одобрен американской FDA. Недавно компания начала исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию минимально инвазивной хирургической роботизированной системы. Расположенная в Пекине компания Tinavi демонстрирует темпы роста на уровне 150% и пользуется поддержкой Министерства науки Китая и правительства Пекина. Она производит роботизированные управляемые системы, используемые в ортопедических операциях. В 2010 году Tinavi стала первым китайским производителем, получившим разрешение на изготовление ортопедического робота.
Компания Beijing Bohuiweikang Technology была основана 10 лет назад профессором Лю Да для производства стереотаксической нейрохирургической роботизированной системы Remebot. Midea-Yaskawa, совместное предприятие китайской Midea и японской Yaskawa, разрабатывало роботы для ухода за больными и их реабилитации. In 2020, Midea закрыла совместное предприятие. Как сообщили в Yaskawa, сотрудничество закончилось из-за конфликта интересов, вызванного покупкой компанией Midea немецкой KUKA AG. И, наконец, есть Shenzhen Sanggu, дочерняя компания китайской компании Silver Star Group, которая занимается производством роботов, используемых для приготовления внутривенных лекарств.
Тем не менее, производство медицинских роботов в Китая все еще находится на стадии перехода от научных исследований к массовому производству. Роботы-реабилитологи составляют самый большой сегмент китайского рынка. В Корее компания Curexo (публичная компания) приобрела подразделение медицинской робототехники у Hyundai Heavy Industries и запустила производство Robodoc. Эта система используется при операциях по замене коленного и тазобедренного суставов. В Японии несколько университетов и компаний объединились для работы по созданию экономичного эндоскопического робота EMARO.
